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低估值、强催化，还有更多可能性在等着环保。
在过去的一年里，我国经济发展经历了先抑后扬的阶段，自二季度开始已经恢复走高趋势。 据公开数据显示，5月、6月基建投资同比增长8%以上和近7%，显然整体大环境来看是有利于环保产业发展的。 而且，生态环境部也公开表示，近年来环保产业作为战略性新兴产业，规模不断扩大，2018年营收已经达到了1.6万亿元，增速高于同期国民经济增速。 虽然2020年一季度增速走低，但目前已经在重回“赛道”。 当然，环保行业有一些变化也值得注意。
引入国资这个话题，环保在线也多次汇总分析过，本文不再赘述。就来更新一些数据。 据不完全统计，自2018年以来，环保行业已经有20多家民营上市企业引入了国有战略投资，或参股，或控股，涉及市值近1300亿元。 其中，市值在50亿元以内的占比一半左右，而50亿到100亿的也有差不多3成的样子。 2020年至今，已经有国祯环保、碧水源、铁汉生态、雪浪环境、博天环境、富春环保6家环保上市企业宣布了引国资消息，市值合计超过600亿元。 “‘逆向混改潮’的趋势愈加明显”，北控水务集团高管如是称。 新基建与环保的关系，环保在线也曾仔细分析过，综合来看就是一句话——当万亿“新基建”来临，没有一个是与环保无关的。 本文也不再赘述，但要强调的是，环保够“热”，新基建够“火”，也没有所谓环保“蹭热度”之说。 新基建的赋能效果是全局性的，从化工、钢铁、水泥、冶金等行业出发，可以以节能降耗为切入点； 从固废处理角度分析，可以大步整合前中末端资源链条；从智慧环保发展来看，个中关系更是千丝万缕。 这也是为什么，北京新基建方案、上海新基建方案、深圳新基建方案等，都没有把环保落下。 环保投融资这盘棋为何越下越大？究其根本，环保产业是个“大胃王”。 中国环境保护产业协会预测，7大标志性战役和土壤污染治理环保投资需求是4.3万亿。而这，不会是环保投资需求的终点。 目前，我国处于政府投资占比大于社会投资占比的阶段，与发达国家的构成相左。 因此，不少分析都偏向于我国环保投资规模还有很大提升空间的论调，实际上，也不是没有道理。 就拿2020年发生的几件大事为例：国家绿色发展基金首期规模确定885亿，财政厅领头，9家银行入股； 中证长江保护主题指数上线了，100只证券入编，借此为参与长江大保护的上市企业引入增量资金； 证监会、国家发展改革委联合发文，推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点工作，环保就是REITs七大重点基建领域之一。 所图非小，所投怎么能少，这个逻辑没毛病。 到目前为止，三峡系与地方，与企业建立的合作关系，以及拿下的标的已经令人叹为观止。本文对2020年以来的相关情况略作整理，不完全请谅解。 纵观这些地方水务集团的成立，明显可以看到一个趋势——水务一体化，这也会成为涉水环保企业需要考虑的一个问题。 目前，我国水环境综合治理模式定调，流域治理、区域治理以及跨界合作治理等将成为常态，这也对业务一站式服务能力提出了更高要求。 “正面清单”，这是目前环保执法中提到的高频词。原则上，“两个清单”实行时间截至2020年9月底，但可根据实际情况适当延长。 而据生态环境部回应，“愿意与企业形成互相支持、互相信任、守法执法并重的良性互动”，这意味着将优化执法效能和执法管理方式。 水务市场一直是标的多，金额大，以上对于长江大保护和地方水务集团的概述多少能佐证这种说法。 而目前，在黑臭水体治理全面收尾的背景下，流域治理成为重点，长江大保护和黄河水质提升更是两大大概念。当然，海绵城市建设不会是短期规划，热度会一直存在。 据悉，我国垃圾处理相关企业注册量在10年间翻了4倍，目前经营范围涵盖“垃圾、废品”的企业已经接近50万。可见，追这个大热门的有多少。 而危险废弃物处置，从2020年一个接一个省市启动危废专项整治行动就能看出，监管资源的倾斜也将直接反馈到市场。
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